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Fluxo de caixa descontado (DCF) BREAKING DOWN Fluxo de caixa descontado (DCF) Existem várias variações quando se trata de atribuir valores aos fluxos de caixa e à taxa de desconto em uma análise DCF. Mas enquanto os cálculos envolvidos são complexos, o objetivo da análise DCF é simplesmente estimar o dinheiro que um investidor receberia de um investimento, ajustado pelo valor do tempo do dinheiro. O valor do tempo do dinheiro é a suposição de que um dólar hoje vale mais do que um dólar amanhã. Por exemplo, assumindo 5 juros anuais, 1,00 em uma conta poupança valerá 1,05 em um ano. Devido à propriedade simétrica (se ab. Então ba), devemos considerar 1,05 por ano a partir de agora para valer 1,00 hoje. Quando se trata de avaliar o valor futuro dos investimentos, é comum usar o custo médio ponderado do capital (WACC) como a taxa de desconto. Para uma hipotética Empresa X, aplicaremos a análise do DCF primeiro estimando o crescimento do fluxo de caixa futuro das empresas. Começamos por determinar o fluxo de caixa livre de doze meses (ttm) da companhia que está ao alcance (FCF). Igual a esses períodos, o fluxo de caixa operacional, menos as despesas de capital. Diga que a empresa Xs ttm FCF é de 50 m. Comparamos esse valor com os fluxos de caixa dos exercícios anteriores para estimar uma taxa de crescimento. Também é importante considerar a origem desse crescimento. O aumento das vendas Os custos estão em declínio Esses fatores irão informar as avaliações da sustentabilidade das taxas de crescimento. Diga que você estima que o fluxo de caixa da Empresa Xs crescerá em 10 nos primeiros dois anos, então 5 nos três seguintes. Após alguns anos, você pode aplicar uma taxa de crescimento do fluxo de caixa de longo prazo, representando uma suposição de crescimento anual a partir desse ponto. Este valor provavelmente não deve exceder as perspectivas de crescimento de longo prazo da economia em geral, e nós diremos que a Empresa Xs é 3. Você calculará um WACC que diz que é 8. O valor do terminal ou a avaliação de longo prazo As abordagens de crescimento da empresa, são calculadas usando o Modelo de Crescimento de Gordon: Valor de fluxo de fluxo do valor terminal para o ano final (1 taxa de crescimento de longo prazo) (taxa de desconto - taxa de crescimento de longo prazo) Agora você pode estimar o fluxo de caixa para cada período, Incluindo o valor do terminal: Índice de Valor Presente (PVI) Tempo Real Após Horas Pré-Mercado Notícias Citação do Resumo de Cópias Sumário Gráficos Interactivos Configuração Padrão Por favor, note que, uma vez que você fizer a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a ser solicitado. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você espera esperar de nós.